最近，陈女士在家庭理财问题上陷入了“开源还是节流”的两难。手头的十多万元余钱如何打理才能创造更大收益，让陈女士犯起了嘀咕。

      去年还积极投资股市、基金的陈女士，早已在几个月前“被迫”清仓，购买第二套房的计划也在扑朔迷离的房价面前搁了浅。与此同时，她却发现，随着国内利率水平的不断提高，自己那笔期限10年的商业住房贷款付出了更高的利息。

　　缺少投资方式可提前还贷

      对此，中信银行零售银行部理财专家刘维明认为，如果一个家庭的现金流可以支撑，目前相比于其他投资方式，提前还贷是比较理性的选择。

      他指出，上半年各主要投资领域收益率都不理想，以股票、基金为代表的证券市场已基本告别牛市，呈现负增长，比较稳健的固定收益银行理财产品最高收益率停留在5%~6%之间，而房地产市场让人捉摸不透。

      今年年初开始，大部分银行个人房贷开始执行去年多次加息后的新利率，五年以上商业贷款利率即使享受下浮15%的优惠利率仍达到6.66%。

      “家庭理财最重要的一点是，保证投资收益高于资金成本。”北京银行理财顾问认为，如果成本的增加明显高于投资收益的增长，就一定要想办法节约资金成本，而“提前还贷节约的成本会高于其他投资的收益，且属于无风险收益”。

      刘维明认为，有两类贷款者不宜提前还贷。一类是已进入还款阶段中期的、使用等额本息还款法的消费者，由于提前还款是通过减少本金来减少利息支出，如果中期之后提前还款，更多偿还的是本金，实际节省的利息有限；二是还款期已达到1/4的、使用等额本金还款法的消费者，此时月供的构成中，本金开始多于利息，此时提前还款，也不利于有效节省利息。

      据了解，各家银行对客户提前还贷都有相关规定，如果客户违约提前还款将承担额外责任和违约金。但也有银行“反其道而行之”，民生银行便重点推出了“提前还款免收违约金”的服务，客户在办理完按揭贷款后，可随时提出提前还贷的申请，民生银行会在五个工作日内完成客户提前还款的操作，且不收取任何违约金。

　　灵活选择还款方式节省利息

      对于没有能力一次性还款的个人来说，可以多盘算一下如何节省利息。民生银行负责人指出，可以通过加快还款频率、缩短还款期限来节省利息。目前，招商银行、工行、民生银行、深圳发展银行等还提供“按周供”、“双周供”、“还款自由行”等灵活的还款方式，不再以单一的“月”为还款周期。

      以额度100万元、期限30年的等额本息还款为例，按照6.655%的房贷利息计算，每月还款6422.96元，30年贷款总利息131.23万元；如果改为按双周还款，每期等额还款3177.49元，总利息为107.14万元，而还款期限为25年。可见，双周供每次还款支出约为按月还款支出的一半，每月负担大致不变，却可为贷款人节省利息支出近19%，并提前5年还清本息。

      “最重要的指标不是节省利息的多少，而是家庭财政的承受能力、对收入预期的判断以及所持理财观念，最适合的才是最有效的。”民生银行上述负责人说。

      另外，旨在通过投资收益冲抵房贷利息的房贷理财方式，也可变相帮助贷款者实现提前还贷。例如，兴业银行推出的“房贷利率宝”，是一款挂钩美元掉期利率的10年期长期负债管理类理财产品，通过利率互换轧差和保证金投资获取收益。

      记者致电兴业银行客服人员获悉，客户根据其在兴业银行的按揭贷款金额，只需缴纳3%的履约保证金，就可最高购买金额为客户按揭贷款金额5倍的名义外汇理财，等效收益率约20%。以3万元履约保证金为例，十年后可冲抵5万元房贷利息，该产品发行一年以来，收益相当稳定。

      但也有理财专家认为，该产品为非保本型理财产品，一旦美元实际利率走势出现倒挂，客户收益将面临减少或为零的风险。并且这种长期投资产品，收益能否跑过通胀和其他投资的收益率，还是一个问号。